国债种类怎么选择「国债怎么选」

读创/深圳商报记者 陈燕青

“你不理财，财不理你”,相信很多人都听说过这句话，也懂得理财的重要性。随着近年来金融知识的普及，个人理财意识也越来越强。对于风险厌恶型的投资者，目前保本保息的理财方式也就只有定期存款、国债和大额存单了。

这三种存款类产品，虽然存定期的人最多，大额存单的收益最高，但其实大部分风险厌恶型投资者最喜欢的还是国债，那为什么国债会更受欢迎呢？

记者在采访时了解到，国债之所以受欢迎，大致有以下几方面原因：一是国债由国家发行，安全性有保证，完全能够刚性兑付。二是国债收益率一般都超过银行定期存款利率，如银行三年定期存款利率只有3.3%左右，而国债三年期利率还有3.8%。三是国债流动性更好，定期存款和大额存单如果提前支取，只能按活期利率计息，而国债有靠档计息和按年付息的功能。

一般来说，国债包括有凭证式国债、记账式国债和电子式储蓄国债三种，投资者该如何选择呢？

凭证式国债类似定期存单，适合老年人购买，其利率通常比同期存款利率高，是一种纸质凭证式的储蓄国债，可以记名挂失，持有的安全性较好，但其不能上市流通。

记账式国债是通过无纸化方式发行，以电脑记账方式记录债权，可以上市交易，主要面向机构投资者，可以随时买卖，每年付息一次，实际收入比票面利率高。当然，个人如果对市场和个券走势有较强的预判能力，也可以采取“低买高卖”来赚取差价。

电子式储蓄国债是以电子方式记录债权的一种不能上市流通的债券。电子式储蓄国债查询方便，没有信用风险与价格波动风险，按年付息，其收益率一般高于同期存款利率，适合对流动性要求不高的投资者购买。

根据财政部公告，6月10日至19日，2021年第三期和第四期储蓄国债（凭证式）发行，3年期票面年利率3.8%，5年期利率3.97%。如果投资者买10万元国债，到期累计收益分别为11400元、19850元。

国债购买的门槛低，只要100元就能购买，但想要购买国债并不容易，主要原因就是发行量比较少。比如这两期国债，总的发行额度就只有300亿元，而发行银行又高达18家，每一家银行平均下来的额度就更低了，这也造成了一些退休的老年人去银行排队抢购。

多位银行理财经理对记者表示，上述两个国债品种发行非常顺利，部分支行刚开售额度就被抢完。

如果投资者急需用钱，要提前兑取两期国债，利息如何计算呢？具体来说，就是按实际持有时间和相对应的分档利率付息，从购买之日起，两期国债持有时间不满半年不付息，满半年不满1年按年利率0.54%计息，满1年不满2年按2.27%计息，满2年不满3年按3.29%计息。从上述利率来看，明显高于活期利率。

对此，招商银行一位理财经理对记者表示，“总体来看，国债安全系数高，同时收益很稳健，更适合追求保本保息以及适当收益率和流动性的家庭，尤其是中老年人，这类投资者对资金的收益率要求不太高但对安全性、流动性要求较高。”