债券的摊余成本怎么理解「债券期初摊余成本」
时间:2023-01-17 15:57:27 • 来源:CPA小学生
日常中,企业购买的债券,通常是在持有至到期投资科目下核算的, 此时会遇到一个非常重要的词,即摊余成本。
要想理解摊余成本,首先我们来讲解下债券的溢价和折价发行。
债券发行涉及到两个利率,一个是债券票面记载的利率,每期的付息均按照票面利率来执行;一个是公开市场上的利率。这两个利率的不同,导致了债券的溢价和折价发行。
溢价发行的情形:票面利率>市场利率。可以通俗的理解为,你购买的债券利率要高于市场,看起来很好的事,但是发债的企业也不傻啊,不会平白无故给你高于市场的利率,你需要付出高于债券面值的价格才行,这就导致了溢价发行。
折价发行的情形:票面利率<市场利率。可以通俗的理解为,你购买的债券利率低于市场,但是你也不傻啊,因此发债企业要给你补偿,降低你购买债券的价格才行,这就导致了折价发行。
那么,摊余成本是什么呢?通俗的来讲,可以把它理解为本金。
溢价发行时,溢价部分你把它想成债券票面金额之外增加的本金,你把它单拎出来,除了票面利息外,发债企业每期多付的利息(按照票面利率计算的利息大于按照实际利率计算的利息部分)实际上相当于归还了溢价本金的一部分,这样本金就相应减少了。因此,每支付一次利息,多出来的那部分就归还了一次溢价本金,直到摊余成本减少到与票面金额一致。
折价发行时,折价部分你把它想成债券票面金额基础上减少的本金。同样的,发债企业每期少付的利息(按照票面利率计算的利息小于按照实际利率计算的利息部分),这部分少付的利息相当于变相增加了你的本金。因此,每支付一次利息,少出来的那部分相当于变相增加了你的本金,直到摊余成本增加到与票面金额一致。
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