债和股票 涨跌规律「股市涨债市是不是就跌」

撰文：悟净 美编：刀妹校对：紫藤

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天有四时

战国七雄时的魏国国君，梁惠王魏罃曾与孟子交谈。

后被人记录在册并广为流传，这就是每人必背的名篇《寡人之于国也》的出处。

为了劝谏梁惠王善待民众，顺应天时。

孟子说出了堪称“天道”的一番话：

不违农时，谷不可胜食也。

数罟不入洿池，鱼鳖不可胜食也。

斧斤以时入山林，材木不可胜用也。

谷与鱼鳖不可胜食，材木不可胜用。

是使民养生丧死无憾也。养生丧死无憾，王道之始也。

天有四时，春耕、夏种、秋收、冬藏。

只要不违背天时，什么时候干什么事儿，自然就会有不错的收获。

其实，归结到投资中，也是一样的道理。

顺势而为才能事半而功倍，从而有所收获。

道理都懂，具体怎么做才是关键！

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经济的四个周期

不管是种地还是投资，其实都一样。

我们都试图总结规律，去顺应趋势。

比如农历，上面清清楚楚记载着各地天气与农作的关系。

比如预测宏观经济的美林时钟。

分析时，经常会有人拿着这张图，去解释各种经济关系和经济周期。

并且给出建议以应对经济的波动，比如：

衰退期，侧重债券。

复苏期，侧重股票。

过热期，侧重商品。

滞胀期，侧重现金。

这些很重要，但是更重要的一点被忽略了：

那就是经济周期的时效性！

因为经济周期的四个阶段，并不是非黑即白，而是相互影响、相互交叉、甚至相互推动。

有可能2到3年就走完一个经济周期，为了方便理解，我们举三个栗子：

1、1997年，索罗斯做空泰铢、港币。随即引发东南亚金融危机，波及我国。

97年GDP增速由9.7%下滑到8.8%左右，当时面临着外需不足、内需不振、持续的经济低迷。

国家出台多项经济改革，商品房制度诞生。随后经济企稳回升，并走入黄金发展的10年。

前后三年时间，这就是著名的1998年中国经济软着陆。

2、2008年，美国次贷危机席卷全球，美联储紧急降息，印钞机开足马力，开启QE时代。

饱受冲击的中国经济同样也有惊无险的度过危机，次年经济迈入高速增长时期，房地产的黄金十年开始。

3、2020年，新冠疫情导致全球贸易和国内经济的严重下滑，你也可以把他理解为一次“新的经济危机”。

当前经济，出口外贸下滑严重，需求不振。

一季度经济休克，GDP增速为史无前例的-6.8%，房地产会何去何从？

这三个事件，人尽皆知。其中有两个特点：

无一例外，中国经济都是安然度过。

无一例外，从经济衰退到经济复苏不过2到3年的时间。

这些，给我们什么启示？

经济规律确实不可抗拒，但是经济周期的时间：

比你想象中的短很多，2年内就经过滞涨、衰退，迈入复苏。

很多人还没有反应过来，政策的红利期早就已经过去。

所以，各位朋友们，别再沉溺于自己的情绪面。

面对2020年，作为全球首个全产业链复工的国家。

当前是机会更多，还是危险更多？

相比1998年，我们手中的牌是更多，还是少了？

答案显而易见。

杞人忧天，大可不必，我们更需要做的是找出自己能够把握的机会。

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余额宝破2，十年期国债期货持续走低

我们的机会在哪儿？

1、搞清楚，当前处于哪个经济周期——搞懂天时。

2、选择适合当下经济周期的产品配置——播下种子。

3、等待合适的时机卖出获利——丰收收获。

4、手中积蓄现金，等待下一轮经济周期到来——备冬待春。

我不是砖家，尽量把复杂的事情，讲的大家都能够听懂，给大家两个指标：

1、近一年多，余额宝利率持续下滑

截止2020年5月17日，当期的余额宝利率是1.6190%。

余额宝是货币基金，这是常识。当货币基金的收益率持续下滑的时刻，说明市场中已经不缺货币供应了。

所以，天天喊着央行放水的人，大多是地产界。

央行实际释放的货币量早已经供大于求，区别只是针对性收紧房地产的资金供应。

因此，货币供应量到底真实水平如何，你看余额宝就行，别听专家胡咧咧。

看上图，当经济周期进入滞涨时，央行降息的意愿就十分强烈。

何解？

比如，你是郑漂，一月工资1万过得乐呵呵。

因为疫情，连续数月没有收入，公司裁员、降薪。

你不忍心爸妈担心，只报喜不报忧。

其实，你妈比你清楚，不吭不哈往你卡里打了5万块钱。

害怕不够又不断的接济你，给你钱还不收利息，或者只是象征性的收一点低息。

你就是现在的实体企业，你妈就是央行。

低息贷款就是针对小微企业和民营、国企等的经营贷。

当货币供应过剩 央行降息 贷款利率走低=经济滞涨

所以，判断经济滞涨周期，看余额宝、央行降息和贷款利率就行。

2、十年期国债收益率持续走低

5月11日，十年期国债期货持续走低。

下图是我一直追踪观察的债基，近日收益率开始大幅的回调：

其实，近1年多以来，债基就迈入牛市周期，这次回调到底是否彻底转熊，我并不在意。

我想告诉你是，债基的转熊意味着，经济轮动或将迈入下一周期。

何解？

你要买房，光你爸妈给你钱还不够，这就是央行降息 贷款。

你自己还要借亲戚朋友的钱，这就是信用发债。

但是最本质的是你的盈利能力和收入的提升，后续总要还贷款 还账。

发债后你有钱了，买书也好、做副业也好，都是为了提高你的盈利能力；

→盈利能力提升影响你的估值；

→估值提升传导到股价；

→股价提高市值提升；

→提升你的信誉度；

→更有利你发债；

这是一个闭环。

当确认债市走低，说明资产轮动的周期已经走入下一轮。

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最重要一张图

我们要做的就是，看着碗里的债市、瞅着锅里的股市、想着心里的楼市。

核心中的核心，是这张图：

我建议大家把这张图，记入脑海中。同时给出四点建议：

1、一篇文章能说清一件事儿，就殊为不易。资产轮动的话题，需要多个指标的合力。

就比如你高考，需要语数外 大综合，这张图最多算是主科，重要但不是全部。

2、我说的债市和股市机会，谈的是事物发展趋势，不是指导操作的建议，买卖盈亏自负。

对于房地产的未来，我充满信心。但是、但是、但是不是随便买都会涨。

具体怎么买，参看我的上一篇文章《这3个条件，决定了2020郑州楼市普涨基础不存在！》。

3、经济规律只会迟到，不会缺席。如同中国经济韬光养晦、如履薄冰，但依然继续向上一样。

我对我的国家充满着信心，因为不管债、股、楼都是一个国家的经济基础，覆巢之下无完卵。

只有国家更好，我们才会有钱赚。

4、做好自己本职工作，就如同债市、股市、楼市的轮动周期一般。

最初的引爆点，依然是你的盈利能力和工作收入。

小到个人、家庭，大如企业、国家，能决定你收入上限的，从来都是你的能力。

最后，我们用一个故事作为文章的结束：

佛祖释迦摩尼在与弟子“打机锋”时，问：

如何让一滴水永不干涸？弟子答不出。

佛祖曰：把它融入大海之中。

常人如滴水，只有融入才有新生。

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