低风险高收益有哪些品种「风险小的基金有哪些」

文 | 银行螺丝钉 （转载请获本人授权，并注明作者与出处）

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大家好，我是银行螺丝钉，今天给大家带来的分享主题是货币基金收益变低投什么好？

因为内容比较多，会分成上、下两篇文章来发送。

大家也都看到了，最近的货币基金的收益是在持续下降的。

首先我们看到的，是货币基金它在过去几年的这么一个收益的情况。

货币基金，大家知道在2013、2014年刚出来的时候，货币基金很多的收益是达到了年化六七个点这样的水平的。

但是到了最近几年，我们发现货币基金的收益越来越低，到了最近的一两年，货币基金的收益甚至都不到2%了，就只有1%点多。

那这个收益会不会越来越低呢？

其实未来长期来看，也确实是会越来越低的。

比如说我们看到的美股市场。

在80年代的初期，美股市场的货币基金曾经一度年化也超过了8%-9%，甚至能到10%这样的一个水平。

但是美股从80年代之后，它的货币基金的收益一路下降。

然后到了最近的几年，美股的货币基金的收益已经趋近于0了，达到一个趋近于0的水平。

所以我们在投资的时候，未来咱们国内的货币基金的收益也会持续下降的。

美股现在其实有很多的老牌货币基金已经清盘了，就是因为它的收益越来越低，规模也开始缩水。

所以说，百分之一点几的货币基金的收益不是极限。

未来的话，会看到低于1%的货币基金的收益的。

这个是货币基金现在一个情况。

这里也问大家一个问题，像货币基金的收益越来越低，现在大家手里的零钱还去存类似余额宝这样的货币基金吗？

比如说自己买的余额宝，平时的时候，我们可能会把一些零钱放在里边。

然后我们在平时投资的时候，可能平时的一些闲钱会放在类似这样货币基金里面。但实际上未来国内的货币基金的收益会持续下行。

首先呢，我们先想一个事情，就像货币基金和债券基金，最后投的是啥？

投的是一些债权类的品种。

那谁会去发债券呢？他要借钱。

比如说我们现在手头紧，然后可能要向朋友或者向一些机构去借钱。

如果说我借钱要做生意，我肯定要考虑一下，我这个生意的收益大概是多高，我要借多高成本的钱，然后来做这个事情。

如果说我这个生意，一年可能赚个百分之二三十，那我借钱的成本，我也可以高一点。如果这个生意一年下来赚不到钱，那我借钱的成本肯定也会下降。

所以说像过去经济发展速度快，我借钱成本高一点是没问题的。

长期看，过去的很多的货币基金或者一些债券基金的收益，是比较高的。

但是到了未来呢，像经济发展速度逐渐放缓。

以前的时候体量小，增长速度会非常快，后面增长速度放缓了，借钱的时候就得悠着点，我们借钱的成本还会下降。

所以最后就体现在了债券的收益上。

我们就发现经济体量越大，发展速度放缓，整个社会的利率也是在逐渐下降的，所以说未来我们看到这些货币基金的收益还是会持续下降的。

而且不仅仅是货币基金，还有一些是跟货币基金比较同质化的一些品种，也会有类似的情况。

比如说像我们平时看到的银行的定期、活期，如果说有存定期的朋友也知道，银行的这些定期的储蓄存款，在2013、2014年到现在整体也是下降的。

像很多的银行也会有这种理财，有这种创新性存款，这些品种的收益也会下滑。

然后，还有一些类似的，像我们刚才提到货币基金。还有一些风险比货币基金稍高一些的这种纯债基金，它的收益也会下降。

还有一些是保险机构推出的一些投资型保险，比如说像年金险或者是一些有分红功能的保险，有的朋友关注过年金险的话，也知道年金险的收益其实也在逐渐下降。

像以前，可能4%收益的年金险还是比较容易找到的，现在这种类型的保险也越来越少。

还有一些，比如说我们在股票的软件里面，会看到这种券商的资管计划，这种资管计划的收益也是在逐渐降低的。

最后不仅仅是货币基金的收益降低，是整个社会的借钱的最后的回报都在下滑。

所以说，整体上这些传统的固收的这些产品，我们通常把这些都是定义为固收产品，它们的收益都会长期慢慢降低。

我们这里来看一个比较极端的案例，这个案例是日本市场。

如果说有在日本生活过的朋友，应该知道日本的活期储蓄利率，它已经无限接近于0了。

在2015年的时候，日本银行的活期储蓄利率从0.02%降低到了0.001%，这个数字已经无限趋近于0了。

你在日本的银行存100万，一年的活期利息只有10块钱。

现在咱们国内还没有低到这个程度，但是如果说未来像日本这样，整体的利率已经无限接近于零利率这样的一个水平，那这种情况下，我们可想而知，像货基或者是其他的一些固收产品的收益会低到一个什么程度。

长期来看，这些货基和债基的收益逐渐下降，包括理财的收益逐渐下降，在一个一二十年的长度里是一个比较长期的趋势，所以我们要做好这样的心理准备。

我到底该怎么做来提高收益呢？

其实在提高收益的时候，我们要记住一件事情，就是投资是公平的。

我们想要更高的收益，你就得承担更高的风险，或者说做好承担更高风险的准备。

因为很多资产它的收益不错，但是同时它放大了收益，也放大了风险。

所以在投资的时候，我们想要获得更好的收益，就得承担更高的额外的风险。

我们这里来看一个比较有意思的这样的一个案例。

假如说我们拿到了月光宝盒，然后我们今天就穿越回去，我们回到2004年底。回到2004年底的时候，我们手里多出了3万块钱。

这3万块钱不能买别的，你只能购买基金，约定你必须把这1万块钱买入当时的货币基金，1万块钱买入当时的债券基金，再拿出1万块钱买入当时的股票基金。

穿越回去，我们就做这三个事。

然后呢，再活到今天2020年的5月份，我们看一下，当初的这3万块钱分别变成多少？

首先是货币基金。

我们如果回到2004年底，然后1万块钱买入了货币基金，到现在这1万会变成16300块，涨了63%，然后这十几年涨63%，对应的年化大约是3.2%，这个是货币基金的一个收益。

如果说这1万块钱投的是债券基金。

债券基金的话会从1万块钱变成26900块，十几年赚到这个收益的话，年化是6.6%，差不多这样一个水平。

如果说我们最后买的是股票基金，股票基金从04年底到现在，这1万块钱会变成86700块，远远超过前面两个，它的年化收益是达到了14.9%，这个收益是非常惊人的。

所以我们看到，货基到债基再到股票基金，它的收益一个比一个高。

但是我们也可想而知，这三种类型的基金品种，它的风险也是有很大差别的。

我们看到的这张图，就是过去的十几年，从2004年到现在，这三类基金的一个历史走势的情况。

我们看到这三类基金，它的走势出现了一个比较大的差别。

首先最下面的这一条很平缓的线，就是货币基金的线了。

然后在货币基金上面中间的这一条波动稍微大一点的，这个就是债券基金它的一个历史走势的线。

最上面黄色的上蹿下跳的，这个就是国内的股票基金，它的历史的走势的一条线。

我们看到这三条线的走势差别非常大。

像2007年、2015年，出现了一波非常大的上涨。然后也会在接下来几个月，可能会出现一个腰斩这样的一个跌幅。

比如说2007年之后的这轮股灾，像2015年之后的这轮下跌，都出现了很大的一个跌幅。然后股票基金就是在这种涨涨跌跌当中，实现了刚才所说的14.9%的收益。

所以，这个我们看到，看中了更高的收益，就需要承担更高的波动风险。所以在投资里面是非常公平的。

我们再来看一张之前经常提到的一个收益天梯图。

这个图也非常的直观的展示了不同类型的基金它的收益和对应的波动风险。

首先，我们看到的最左侧的是风险最低的货币基金，它的年化是两三个点。跌幅是0%。

因为货币基金几乎不会出现下跌，历史上有出现过货币基金当天出现跌幅的情况，是有出现过的，不过是海外的货币基金产品。国内的货币基金绝大部分是没有出现过下跌的。

第二个是短债基金，短债基金的话，在以前它的年化收益率是3~4个点，它的下跌空间大约在1%~2%这样的水平。

中间的是债券基金，我们通常说的债券基金，一般对应的就是中间的这两个，长债和二级债。

长债的话，它的年化能到4~6个点，二级债能到6~9个点，但是我们看到它的回撤也逐渐地放大了。

到了最高风险，就是这个混合基金、股票基金。它的收益确实是高，刚才也提到过年话甚至能达到14%。

但是它的回撤也非常大。比如说像2008年市场下跌，2018年的市场下跌，我们都看到很多股票基金出现了百分之二三十的跌幅。

如果想要一个更高的收益，就得需要承担更高的一个波动的风险。

在投资里边，我们要首先认识到这一点，我们不能光看贼吃肉，不看贼挨揍。

这个品种，你吃到了肉，你就要做好挨揍的一个心理准备。也需要做好持有比较长时间的一个心理准备。

这个世界上不存在风险又低，收益又高，持有时间又短这样的品种。

所以大家可以考虑一下，自己到底想要承担一个什么样的一个风险，来获得一个什么样的收益。

作者：银行螺丝钉（转载请获本人授权，并注明作者与出处）

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