怎样选择好的指数基金定投「定投指数基金哪个好」

很多投资者在做定投时，我们都推荐指数基金。很多人就来问了：究竟指数基金是什么？为什么适合定投？怎么挑选指数基金作为定投标的呢？我们今天就来梳理一下。

1，什么是指数基金？

指数基金，就是跟踪标的指数的基金，指数里面包括什么股票，指数基金就买什么股票，目的是取得和指数大致相同的收益率。通常，根据基金的名称就能大致判断出是不是指数基金。比如：兴全沪深300、易方达创业板ETF联接、招商中证白酒、国泰国证新能源汽车等，它们都有“标的指数”的字样。当然，最靠谱的方法是看基金类型、以及投资目标。

指数基金分为“宽基”和“窄基”。宽基就是我们常说的规模指数，比如：上证50、沪深300、中证500等，其指数成份股是按照规模和流通性来归类，可供选择的行业范围较宽。而窄基，则是指单一行业或单一主题的指数，比如：白酒指数、新能源汽车指数等，是不是很好理解呢。

由于窄基和某个行业、主题高度相关，如果没有对相关行业主题有一定了解，建议不要为了追热点而投资。而宽基有很明显的风格特征，投资者只需根据自身风险偏好、投资风格来选择就好。

另外，指数基金根据复制方式的不同，分为被动指数型和增强指数型。被动指数型完全复制指数，追求和指数一样的收益；增强指数型跟踪指数的同时，小部分资产可以积极投资，更灵活，期望获得一定的超额收益。

正因为它们的投资策略、投资目标有所不同，挑选它们的方式也不同。被动指数型更看重“跟踪误差”，跟踪误差越小、投资拟合度越好；增强指数型更看重“信息比率”，信息比率越大、单位主动风险获得的超额收益越高，投资能力越强。

2，怎么能够知道自己所买的指数基金，对应股市当中的哪个版块？

怎么看你买的基金，是投资于哪个行业、主题、概念或者指数，具有什么样的投资风格。有很多种方法来看，包括基金名称、投资范围、业绩比较基准、行业配置、重仓股等。

其实，指数基金是最容易得知投资于什么个股的（判断是否为指数基金看“基金类型”）。一般从基金名称就能知道，不管是规模指数、行业指数、还是主题指数。

比如：工银沪深300，就代表跟踪沪深300指数，指数里面有什么股票，就买什么股票。而沪深300指数里面，大金融（银行、非银金融）占比33.1%、食品饮料占比6.8%、医药生物占比6.4%。再比如：银华中证全指医药，从基金名称一眼就能看出是投资于医药行业的。

数据来源：Wind，统计日期2018-04

除了基金名称，还有比较直接的方法就是看业绩比较基准。比如：汇添富中证主要消费ETF联接，它的业绩比较基准是：中证主要消费指数收益率*95% 银行活期存款利率(税后)*5%。很显然，该基金投资于消费行业。

对于指数基金，从基金名称和业绩比较基准基本上就能看出一只基金是投资于什么行业或主题了。

3，如何挑选指数增强基金？

以163407和100038这两个指数基金为例：

1）这两只基金都是跟踪沪深300的指数增强基金。对于指数增强基金，选择信息比率高的。

先来科普一下什么是信息比率：信息比率=（基金报酬率-基准指数报酬率）/超额报酬的标准差，它衡量的是某一投资组合优于一个特定指数的风险调整超额收益。信息比率越高，代表主动投资的能力越强。

近7年多的数据显示，富国沪深300的信息比率（年化）要比兴全沪深300高，说明富国沪深300单位跟踪误差所获得的超额收益更高。并且，富国沪深300成立时间还早，是国内最早的一只沪深300指数增强基金，个人更建议选择富国沪深300。

可能有人会问为什么不用夏普比率来衡量？这是因为夏普比率是从绝对收益和总风险角度描述风险调整后收益，而信息比率则是从主动管理的角度。这就是为什么我们用夏普比率来挑选主动管理型基金，而用信息比率来挑选指数增强型基金的原因。

2）费率方面，富国沪深300是高一点。管理费高0.2%，托管费高0.03%，赎回费2年内高0.2%左右，申购费一样（折后0.12%），加总起来也就0.43%，不到0.5个点，影响不大的。具体可以登录好买基金网——费率查看。

4，ETF基金是什么，怎么选？

按投资范围，ETF可以分为：股票型ETF、债券型ETF、商品性ETF。

1）股票型ETF数量最多，目前市场上有129只，包括以下几种类型的ETF。

注意：跟踪同一规模、行业、策略指数等的ETF基金不是只有一只。以中证军工指数为例，就有4只ETF基金。

那么，怎么挑选ETF基金呢？规模大、成交量大、跟踪误差小、费率低的ETF更值的投资。

首先，规模大能更好的应对大额赎回和申购对股票持仓的影响，且规模越大也说明市场认可度越高；其次，成交量是代表ETF流动性的指标，成交量大的ETF可以更迅速的以市场价格成交；由于ETF跟踪标的指数，跟踪误差越小代表基金对指数跟踪的准确性越高；另外，费率越低越好，包括管理费、托管费、交易佣金（一定要让券商给你下调交易佣金）。

2）债券型ETF有8只，包括国债、城投债、信用债、周期债等；商品型ETF有4只，都是黄金ETF。

需要提醒的是，购买场内ETF需要有股票账户哦。想要投资目标ETF，又没有股票账户的投资者，可以通过申购ETF联接基金。相比其它指数基金，ETF联接基金的费率更低呢。ETF联接基金可以在好买基金的各个平台随意购买，并且支持定投。

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