内地居民可以跨境买香港理财产品啦嘛「境外个人可以购买境内理财吗」

随着财富的增长，内地居民对于跨境投资以寻求资产合理配置的诉求越来越强。

9月10日，酝酿了一年多的粤港澳大湾区「跨境理财通」正式落地，给内地居民跨境投资提供了一个便利的渠道。随后粤港澳三地实施细则公布，这也标志着跨境理财正式进入了实际操作的阶段。

那这是不是意味着内地居民可以畅通无阻的购买港澳的理财产品了呢？

跨境理财通

在去年的5月份，由中国人民银行、银保监会、证监会、外汇局联合发布的《关于金融支持粤港澳大湾区建设的意见》里面提到，要深化内地与港澳金融合作，提升粤港澳大湾区在国家经济发展和对外开放中的支持引领作用。

而这次「跨境理财通」正式启动以及细则的公布，正是具体的落实上述意见稿的要求。

简单来说，「跨境理财通」是由内地监管部门，以及港澳监管当局推出的一项针对粤港澳大湾区居民的个人跨境投资便利化安排。和过往的跨境投资品种QDII基金、中港互认基金不同，这些都是内地个人投资者通过基金公司间接投资境外的资产。而「跨境理财通」推出后，大湾区内地居民可以向通过「港股通」直接买港股那样通过「理财通」直接购买港澳的理财产品。

「跨境理财通」的机制与「港股通」的非常类似，也分为「南向通」和「北向通」。对于内地居民来说，适用的是「南向通」，指的是大湾区内地居民通过在香港银行开立投资专户，购买香港银行销售的合资格产品。

要留意的是，「南向通」目前只开放予大湾区内地居民，包括广州、深圳、佛山、珠海、东莞、惠州、中山、江门、肇庆这9个城市。如何界定为大湾区居民，细则里面规定具有粤港澳大湾区内地9市户籍或在粤港澳大湾区内地9市连续缴纳社保或个人所得税满5年的居民都算。

然而也并非所有的大湾区居民都符合条件，细则里面还规定了，合资格的投资者还必须具有2年以上投资经历，且满足最近3个月家庭金融净资产月末余额不低于100万人民币，或者最近3个月家庭金融资产月末余额不低于200万人民币。

从这一点上来看，「跨境理财通」对于合资格的内地居民有一定的资产要求，监管当局希望运用「跨境理财通」的投资者必须有一定的风险承担能力。

实际运作

在试点阶段，为了使得风险可控，「南向通」和「北向通」分别设置了1500亿人民币的总额度，以及100万人民币的个人额度。

这两个额度看起来不是太高，但这两个额度都是流动净额的概念，都可以循环再用。举个例子来说，对于合资格的大湾区居民张三，通过「跨境理财通」购买了香港某款理财产品A，总共的额度是100万人民币，那么张三已经触碰到个人额度的上限了。但是，过了一段时间之后，张三如果赎回了80万这款理财产品，那么张三就空出了80万的额度可以买其它的理财产品。

对于「南向通」1500亿总额度的限制，原理跟个人额度的限制一样。如果南向通由内地流出的资金累计总额减去南向通流入内地的资金累计总额达到1500亿人民币，内地投资者将不能通过南向通从内地汇款至港澳，直到有内地投资者赎回理财产品并汇款回内地。

合资格的内地投资者如果想通过理财通购买香港的理财产品，需要在内地合资格的银行开设有跨境汇款功能的账户作为「汇款专户」，然后在该内地银行合作的一家合资格香港银行开设一个有投资功能的新银行账户作为「投资专户」。

两地的银行会将上述的「汇款专户」和「投资专户」进行配对，投资者只能通过「汇款专户」把人民币汇款到香港的「投资专户」，而本金以及收益也只能通过「投资专户」汇款到内地的「汇款专户」，从而形成了资金的闭环。

跨境资金的流动全部以人民币结算，内地投资者如果想投资香港非人民币计价的理财产品，可以在香港的离岸市场把人民币兑换成相关币种之后再进行投资。

由于整个资金闭环都是使用人民币进行跨境资金划转，人民币和外币的兑换全部在离岸市场完成，因此使用「跨境理财通」不涉及占用个人的外汇额度。

根据香港金管局的相关文件，内地合资格投资者透过理财通可以购买的理财产品包括香港银行评定为“低”风险至“中”风险的基金及债券，以及人民币、港元和外币存款。

结语

通过上述的介绍，相信你可以理解到「跨境理财通」并非惠及到所有的内地居民，目前只开放给大湾区居民，并且需要达到一定资产的合资格投资者才能使用。

虽然在试点阶段，为了让整体风险可控，整个制度施加了不少的限制，但毕竟是给到内地居民跨境投资理财一个落地可操作的渠道。

并且整个制度的设计，非常强调业务流程的友好性，对于现在内地居民到港开户难的问题，细则里面强调了必须落实见证开户，同时也必须允许内地居民可以远程购买理财产品。这就使得粤港两地的金融一体化又向前推进了一步。

从2014年11月份开始的港股通、到2019年2月份的债券通，到现在的理财通，以及后面还在推进的保险通，两地金融市场的互联互通、粤港澳一体化高水平开放的格局也越来越清晰。

这将吸引更多国际金融机构立足香港，进一步强化香港作为离岸人民币枢纽的地位，从而促进大湾区发展。同时也使得内地居民跨境投资理财的需求得到更好的满足。