基金大跌会跌多少「基金跌的多涨的少」

今年的基金行情，用一个词来形容最合适了：难受。

1-4月跌，5-6月反弹，7、8月继续跌......

如果再精确到天，那些天天盯盘的小伙伴就是十级难受了：早盘高开了，怎么就又崩了呢？可以小涨，但别亏行么......

买基前，以为市场是一片捞金蓝海，但进来后发现是一大片苦海。

你以为的基金收益增长应该是红线的A到B，但实际上是蓝色的曲线，中间涨涨跌跌，承受不了短期波动的基民进进出出、频繁交易，最后没几个人能拿到完整的A~B的收益

这就是大部分基民不赚钱的真正原因，在基金投资中，我们应该如何克服人性，理性接受波动呢？今天基姐想和你好好探讨探讨。

你有没有发现这么一个现象：

当你买银行理财时，心里是十分淡定从容的，因为你事先会有个预期收益目标，就等到期后兑现，利息八九不离十；若不幸暴雷，你还可以和其它雷友抱团取暖一起拉横幅“讨债”。

这种理财产品，要么一起赚钱，要么一起亏钱，每个人的概率是一样的。

但当你买基金时，就会发现：买同一只基金，为什么别人赚钱了，我却亏钱？

那是因为基金有波动，每个人买卖的时点完全不一样[狗头]

比如富国天惠这只基金：

基民甲，从A点买进，无视期间的涨涨跌跌，一直拿到B点卖出，16年赚了16倍的收益！

而基民乙，受追涨情绪影响，在C点买入，无疑是高位接盘，亏损惨重。

基金本身是赚钱的，但当加入买卖时间点后，你就会发现，你自己能不能赚钱和基金赚不赚钱一丁点关系都没有了~

成熟的投资者可以做到无视波动，拿得住，赚到长期收益的钱；而追涨杀跌的小韭菜，总想择时赚一波短线的钱，却往往被埋在了山顶。

买基要赚钱，应对波动是必修课，那么我们得先搞清楚，基金为什么会有波动呢？

因为市场上一直有不同观点的人在交易，交易导致价格变化，看空的人>看好的人，基金净值就会下跌；反之上涨。

尤其是在A股，散户主导市场涨跌很明显。

上涨的时候亢奋追涨涨更多，下跌的时候集体恐慌踩踏，暴涨暴跌，而且涨的时候涨太快涨太多了，需要用很长的时间完成价值修复，形成了牛短熊长的A股常态。

在美国上世纪30年代，90%的投资者都是散户，美股常常暴涨暴跌，1929年那次股市大崩溃，让很多美国股民跳楼，就连巴菲特的老师格雷厄姆也在股灾中损失惨重，现在美股散户越来越少，多是通过共同基金和401K计划间接投资股市。

由此可见，市场的波动是很敏感的，好和坏两个极端间的跳跃是不可控的。

举个最近的例子，从7月底传闻佩罗西要窜访台湾，台海局势紧张，战争一触即发，飞机还没落地前，市场上很多数人恐慌“撤资出逃”，A股先跌为敬。

而后飞机落地，战争恐慌消除，第二天市场又恢复了“理智”涨了起来。

此后新闻报道佩罗西此行目的是为了推进《芯片法案》进而遏制中国半导体的发展，随后发生的事大家都知道了，半导体板块2周内猛涨了14%！

这是因为市场上大多数人认为中国的半导体国产替代进程将会加快，大大的利好消息，所以市场上很多钱涌进半导体板块，推高了基金净值上涨！

情绪、政策等各种因素影响，都会引发不同的交易观点，进而影响了基金净值的波动。但是这些波动是无法预测的，我们只能提高应对的能力。

应对波动，有2个方法：择时和长期拿住。

择时

常常会听说，波动大的基金，适合做波段赚钱，底部抄底，高点卖出，理论上没啥毛病，但实操极难。

如下图：

2020年3月，市场风格切换，大盘股崩盘，中小盘股起飞，但很多人并没有勇气在3月底部抄底中证500。

眼看着中证500一路上涨，想追又不敢追，毕竟大蓝筹之前涨得那么好，中小盘行情该不会是昙花一现吧？？？

结果一等再等，下定决心进场时，不幸买在了高点。

高手都是买在无人问津处，卖在人声鼎沸时；而小散往往是在追着热点跟风进场，而这个时候其实已经涨了一段时间了，风险极大。

想通过择时，去准确地赌对每一个波动赚到钱，对普通投资者来说是一件很难很难的事情，市场根本没法预测，不要参与“赌博”哦。

而且专业的基金经理做轮动择时都会扑街，更别说我们了，戳此回顾>>

长期持有

当你拿着基金的时间足够长，过程中再大的波动都可以熨平为一根“直线”。

但这比择时更难。

毕竟能够像这位季姓基民长期持有朱少醒的富国天惠基金12年，最后7倍套现离场的人，实在是凤毛麟角。

（季姓基民2008年以171万进场，12年后1200万离场，翻了7倍）

我们只看得到朱少醒的基金16年翻16倍，却忽略了这只基过去有7年时间是完全跑输沪深300的：

不妨试问一下自己，当你看到自己的基金跑输市场时，你还能不能拿住，拿多久？会不会质疑基金经理？

很难拿得住，对吧？

2021年基金业调研报告显示：35%的基民持有单只基金时间不超过半年。。。

长期持有这个事情，本身就是非常反人性的，因为在基金投资过程中，总会有一些“人性”作怪，比如：

见好就收--涨个5%就想见好就收，害怕后面又亏没了；

意志薄弱--当自己买的基金不涨，而别的基金猛涨时，就会着急、陷入深深的怀疑，开始动摇要不要继续持有；

自我催眠：我先玩一波高抛低吸赚快钱，等价值投资的行情来了我再买入卧倒不动，这就像狗熊掰玉米，掰一个夹一个，最后啥也没拿到；

如果你能够真正悟了这句话“如果长期坚定持有一只好基金，你只会输时间不输本金”，那么你赚钱的机率会比普通人高很多。

要克服波动带来的负面影响：

首先要摆正预期

客观上来讲：一只基金收益高，但你买入未必能赚钱

但主观上你却认为：基金收益高，我买了之后能赚钱

从认知来说，一开始就有错误的预期，你想它一直涨，但它却跌了很久，情绪就会受到影响，情绪差就会导致错误的投资操作，比如割肉跑路，那么后期再反弹的话，你也就踏空了。

不同类型的基金，它们的波动率和预期回报是不一样的：

波动率，在金融数学中，被定义为收益率的标准差，用来衡量基金业绩的波动大小，波动率越大，基金业绩就越大起大落。

（看不懂公式的，可以直接记住上面黑字的结论）

我们可以看到，货基、债基、股2债8固收 这类型的基金，波动率都不大，其中固收 基金，年化收益率6.1%，最大回撤-5.6%，比较适合稳健型的投资者购买。

像军工、新能源、消费、半导体、医药这些行业基金，波动率就非常大，而且近5年内的最大回撤几乎接近-50%！

这意味着，如果你不幸山顶上进场了，可能要承受50%的亏损，而要回本的话，基金至少要涨100%！

如果你是风险厌恶型选手、做波段的菜鸟，就不要跟风玩刺激的行业基金了，亏钱起来是很吓人的。

其次要学会一些方法，分散波动的风险

波动不可消除，但可以去分散波动的风险，从而让我们能够持有更久，赚到长期收益的机率更高。

①买固收 基金

这类型的基金，大部分仓位是债券，配置小部分股票仓位，获取超额收益，长期持有年化收益在6%左右，波动也比较小，收益可以跑赢银行、通胀。

下图为不同股票仓位比例的固收 基金，近5年来的收益表现，可以看到他们的收益曲线是比较稳的，长期拿着是可以赚到钱的！

②买均衡型基金

行情不好时亏损能承受得住，行情好时收益跟得上大部队，持有体验感好，可以无痛应对市场涨跌。

可以是直接买那些全市场做均衡配置的基金，也可以是自己搭建均衡策略的基金组合，定期动态再平衡。

③买投顾产品

这类型基金，是由专门的基金经理团队来帮你打理基金组合持仓，只需要交钱，就可以做甩手掌柜了。

下图为几种类型的基金，波动率和收益率的分布：

横轴代表收益率，曲线顶点离横轴越远，说明波动越小。

超额收益：股票>股票型基金>FOF基金>投顾组合

波 动：股票>股票型基金>FOF基金>投顾组合

投顾产品的波动相对于另外3种投资产品的波动是最小的，收益区间也比其它产品更小。

大白话讲就是，投顾产品的收益，涨的时候不会涨很高，但亏的时候也会比其它产品跌得少，特点就是“中庸稳定派”，就很像我们身边那类老实人朋友，放在人群中平平无奇，但做事靠谱，值得信赖，友谊牢固长久。

最全汇总 | 支付宝47只基金投顾，哪家强？买or观望？

④买封闭型基金

封闭型基金，专治“管不住手”，这类型的基金一般是3、5年后才开放赎回，所以很多有追涨杀跌这些不好的投资习惯的基民，会选择买封闭型基金管住自己。

方法是个好方法，不过基姐不建议买，因为封闭型基金的业绩不太行。

⑤管好自己，少看、少动

如果以上4种方法你都不喜欢的话，那应对波动，只能是把自己的应对提升起来。

要么挑好基金后，卸掉APP好好生活，不要天天盯盘。

要么挑好基金，少看，少动。面对波动时，想加仓、减仓或调仓时，不要拍脑袋，可以结合韭菜指数来做参考，判断下当前的点位市场情绪表现如何。

比如图中圈红的地方，正是4.26全市场普跌的最低点，绿线韭菜指数接近0cm，说明市场情绪已经很悲观了。

从后视镜来看，你如果在这个时候进场，那可是好巧不巧买在了底部，后面那一波反弹就可以吃到咯，而且在小山坡顶点卖出时，韭菜指数刚好也是接近25cm的高点，如果你是短线选手，刚好又拿捏了韭菜指数的精髓，那就能数钱了~

当然，韭菜指数仅仅只是一个投资的参考指标，不构成投资建议哦。

基金波动，在整个投资过程中是不可避免也是不可预测的，我们能做的是去应对，风散波动的风险。

投资，就像管理一片花园，里边的花种，需要你精挑细选地去组合搭配不同的颜色、季节，平日要定期打理，在雨季、旱季施以不同的养护方法，才能培育出一个四季都能繁花盛开的花园。

我们做投资，长远目标就是要战胜通胀，穿越周期，长期复利，建立起成熟的投资框架，少被短期的波动干扰，耐心地等待收益。

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