以公募基金为底层的资产配置「多资产配置:投资实践进阶」

啥是私募，就是面向特定对象筹钱，让后帮这些特定对象获得收益，当然私募也有风险！

私募的备案只是前提，不代表靠谱，就像，咱们都是武汉大学的学生，不代表都是好学生，你的明白！当然没有备案的私募，指定是不正规的！

私募基金分为很多种，常见的就是私募股票型基金和，私募股权型基金

私募股票基金起源很简单，就是比如你是一个大佬，你发现一个人炒股很厉害，最近几年收益率都还可以，然后有个明确的风控和炒股逻辑，你可以成立私募基金，然后邀请身边的朋友，每人投点钱，成立个私募基金，然后在基金协会备个案，受统一监管，后期做大了，有名气了，在通过财富管理或者信托甚至银行，证券通道面对特定合格投资者出售基金份额！

合格投资者应符合三个条件：

1、具备相应风险识别能力和风险承担能力;

2、投资于单只私募基金的金额不低于100万元;

3、单位投资者净资产不低于1000万元，个人投资者金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。其中，金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。

下列四类投资者视为合格投资者：

1、社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；

2、依法设立并在中国证券投资基金业协会备案的投资计划;

3、投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员;

4、中国证监会规定的其他投资者。

私募股票基金，属于风险性投资，比如你有1000万闲钱，你了解到一个私募股票型基金，最近十年投资回报率都在19%以上，你会拿100万尝试投资吗？

我个人认为对于有成熟且成功投资经验的私募股票型基金而言，可靠度和收益型远比实体创业和投资强的多！

私募股票型基金和信托也是非常主流的新贵阶级资产配置方式！

对于个人来言，没有全面的投资研究团队，没有风控模型，没有他人监督，没有操盘经验，在股票市场，亏钱是必然，赚钱是运气，何不把一部分闲钱交给专业人去操作！

目前国内数一数二，业内知名私募股票型基金公司，是高毅资产，景林资产，淡水泉资产等，如果你朋友拉你做私募，结果对于上述三家公司，概不了解，甚至都没有听说，8成他的私募基金是忽悠，要么他就是个新手，对于一个卖大众车的销售，他不知道有奥迪，宝马，奔驰，你感觉正常嘛？

更多私募股票型基金可以查看相关网站查询，这个不推荐了，以免有推广嫌疑，有意者私信吧！

第二个大块，就是私募股权基金

就是投资企业股权，然后通过被并购或上市退出的获利的基金，比如红杉资本，IDG资本，今日资本，平安资本都是股权型基金！

了解股权型基金，必须了解企业成长阶级和融资顺序，一般企业都是经过天使轮，a轮，b轮，c伦，d轮，上市前路演（pe），然后成功上市！

abcd 可以统称为vc，就是风险投资，收益高，但是回报周期长，

pe，就专注上市路演前的融资，收益也不错，对于在a股上市公司，pe投资基本没风险，不过这种机会不是每个pe都有的！

大家都知道一级市场赚钱，但是作为新贵阶层，怎么从一级市场赚钱，唯一合法且有效的途径，就是参与私募股权基金的投资，什么朋友拉你投资的原始股，八成是忽悠！

私募股权基金是怎么运作的，比如我是一个私募基金的老大，我会面对特定投资者，募集资金，也就是lp，俗称有限合伙人，你可以理解为金主，金主门槛非常高，一般是1个亿以上，很多机构投资者，都是5个亿，乃至十个亿，比如深圳市南山政府，工商银行，平安信托等，普通个人是没有机会参与的，土豪也很难有机会，我们唯一可以介入的方式，就是通过类似平安信托这样的渠道，他把5个亿，按照300万或者100万为等份，向特定合格投资者，进行销售！

你想投资，就找金主，让他分给你点

各位新贵阶层，看懂了，咱们只能通过认购大的LP的份额来参与私募股权的投资！

举例：

奇虎360

平安信托于2016年4月25.56亿元投资中国领先的互联网安全产品及服务提供商奇虎360。目前公司完成美股私有化和股改，已公告拟通过借壳江南嘉捷上市。

中国天楹

平安信托主导投资1.5亿元，有效促进中国天楹跨区域拓展业务、资产重组，助力其成功借壳上市，并于2016协助其成功收购欧洲固废处置龙头企业，成功转型为国际领先的环保跨国企业。

宁德时代

2016年12月，平安信托投资全球动力电池市场领军企业宁德时代5亿元。2017年11月，宁德时代发布创业板IPO招股说明书，估值约1300亿元。

不过私募股权基金都有封闭期，比如平安消费基金二期，基金期限是（3年投资期 2年退出期 2年延续期），我个人感觉比买房子有意思的多，听起来，也体面很多！

各位，新贵阶层了解股权基金，一样可以通过正规途径参与即将要上市的企业一级市场投资！

注意:私募基金，一定是面对特定对象，不公开的募集，如果你看到某家财富公司，特别张扬，到处寻找投资人，天天在大型酒店搞活动，那么小心，首先他就违规了，私募基金是不能对外宣传的！

比如派发传单

附：私募基金不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特定对象宣传推介。但向事先已了解其风险识别能力和承担能力的“特定对象”宣传推介，以及仅对公司品牌进行宣传，以及中国基金业协会将已设立和备案私募基金的基本信息进行公示，不视为公开宣传推介私募基金。

本文作者：

钦哥财经 创始人

独立金融专家

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