公司债发行程序和步骤「如何发行公司债券」

随着生活水平的提高，人们在注重生活方式提高的同时对投资方面也重视了起来，而越来越多的投资方式出现在我们的眼前，选择一个合适自己的投资方式就显得尤为重要，而债券同样也是作为一种投资的方式，也深受老百姓的喜欢。今天我们就来讲讲发行公司债券申请核准的有关法律。

公司债的申报、发行流程是指上市公司依照法定程序，通过发行约定坏本付息期限在一年以上的有价证券来融资的流程。

关键点解析

上图用红色标注的是核心环节，用序号标注的是需要注意的关键环节，下面对关键环节进行详细讲解。

1

召开股东大会，形成董事会决议，制定公司债券发行章程。

2

出具发行公司债券可行性研究报告，报告应包括债券资金用途、发行风险说明、偿债能力分析等。

提示

（1）操作周期：一般为4-6个月。

（2）操作费用

以五年期为例，除利息费用外，中介费以及其他费用约为融资成本的0.3%-0.4%。实际发行利率水平视发行市场情况而定。

公司在选择发行公司债来融资的过程中，需要特别注意的是：发行公司债的审批机构是中国证券监督管理委员会，公司债的监管方式是核准制。发行公司债涉及的法律包括《公司法》、《证券法》、《公司债券发行试点办法》等等。

公开发行公司债券，应当符合《证券法》、《公司法》的相关规定，经中国证监会核准，并符合下列条件：

1

股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元,有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元。

2

累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十。

3

最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息。

4

筹集的资金投向符合国家产业政策。

5

债券的利率不超过国务院限定的利率水平。

6

国务院规定的其他条件。

上市公司发行可转换为股票的公司债券,除应当符合上述规定的条件外,还应当符合证券法关于公开发行股票的条件,并报国务院证券监督管理机构核准。

公司存在下列情形的不得发行公司债券：

1

前一次公开发行的公司债券尚未募足。

2

对已发行的公司债券或其他债务有违约或者迟延支付本息的事实，仍处于继续状态。

3

违反规定，改变公开募集公司债券所募资金的用途。

4

最近36个月内公司财务会计文件存在虚假记载，或公司存在其他重大违法行为。

5

本次发行申请文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

6

严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。

7

根据《证券法》第十六条的规定，公开发行公司债券募集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。