中山证券净利润「中山证券债券」

出品｜搜狐财经

作者｜汪梦婷

3月8日，锦龙股份发布2021年年度报告，并披露旗下子公司中山证券业绩情况。

数据显示，2021年度，中山证券实现营业收入10.51亿元，实现归母净利润-4920.88万元，成为今年首家披露亏损的券商。

2021年，证券行业业绩继续稳步提升。据证券业协会披露的数据，去年全行业140家证券公司实现营业收入5024.10亿元，同比增长12.03%；实现净利润1,911.19亿元，同比增长21.32%。此外，目前已有19家上市券商披露2021年业绩预告，其中10家券商净利润增速超过30%，个别券商净利润增速更是超过300%。

证券行业持续向好，券商业绩普遍预喜，作为国内老牌证券企业，中山证券为何反而转盈为亏？

据其母公司锦龙股份年报披露的信息，中山证券业绩不佳或与此前多项业务被暂停有关。

搜狐财经查阅历史公告发现，2020年8月，中山证券收到深证证监局行政监管措施决定书，因其存在印章管理混乱、未履行公司规定程序，擅自改变公司用章及合同审批流程、关联交易管理不到位等问题，被深圳证监局要求整改。

该决定书显示，中山证券在未来一年内，暂停新增资管产品备案，暂停新增资本消耗型业务（含股票质押式回购业务、融资融券业务、自营业务、需要跟投或包销的承销保荐业务），暂停以自有资金或资管资金与关联方进行对手方交易，包括债券质押式回购交易等。

受此影响，去年中山证券营业收入同比减少近40%，投行业务、自营业务收入下降明显。

据此前披露的中山证券未经审计的财务报表，自营业务方面，去年中山证券投资收益同比变化不大，但由于部分持仓债券估值下跌，公允价值变动出现较大损失，由2020年的-2.65亿元降至2021年的-5.05亿元。

投行业务方面，去年中山证券收入3.23亿元，相比2020年的7.26亿元下降55.5%。除了受到监管处罚以外，房地产市场政策调控、城投债收紧也对其投行业务产生一定负面影响。

具体来看，在股权承销上，2021年中山证券承销额为4.97亿元，2020年为12.05亿元，同比下降58.9%。

债券承销业务也大不如前，2021年中山证券债券总承销额为552.82亿元，相比2020年的1327.92亿元下降近六成，行业排名由第17位降至第29位，市场占有份额由1.32%降至0.49%。

据了解，债券承销一直是中山证券的优势业务。据中证协披露的行业排名，2019年，中山证券债券主承销佣金收入4.44亿元，排名第13位；2020年，中山证券债券主承销佣金收入4.61亿元，排名第15位。但近年因合规问题，中山证券频频收到债券罚单。

监管处罚不断，中山证券评级也受到拖累。证监会公布的证券公司分类结果显示，2020年，中山证券被连降三级至CCC，2021年依然维持该评级。