今日申购转债价值分析「金能转债转股价」

2019年10月14日金轮转债（072722）将要发行，信息如下，简要点评：

发行规模2.14亿元，又是一只迷你债，体量较小，无流动性溢价；评级AA-较差。票息较低，本息合计115.3元；下修条款常规（15/30 85%）。正股金轮股份（002722）主要经营纺织梳理器材和不锈钢装饰材料的研发、生产和销售，传统行业，竞争激烈，多次转型。公司业绩波动较大，最新一期为负增长，净利润同比下滑-10.26%；毛利率较低，商誉较高，经营现金流较差，财务状况整体较差。公司基本面差，估值合理，股价整体弱势但平稳；深市转债，上市较慢。无网下申购，结合发行总量，预计单账户顶格申购将中0.2签。几乎平价发行，综合安全垫略低。

综合考虑，建议谨慎申购,预计上市溢价率可达3%以上。(评级只衡量转债质量以及风险程度，结合中签率可自行动态调整申购情况)

全力申购：转债综合质量优秀，破发概率极低，建议多账户顶格申购。

顶格申购：转债综合质量优秀有小瑕疵，破发概率较低，建议单账户顶格申购。

谨慎申购：转债质量一般，风险收益比较低，建议单账户少量申购，注意申购比例。

放弃申购：转债质量较差，破发概率较高，建议放弃申购。

以上评级建议仅供参考，个人可根据风险偏好进行动态调整！